LP·GP | A16z第1支Web3基金业绩被曝光：10倍的回报

a16z的领导人Marc Andreessen、Ben Horowitz和Chris Dixon（从左到右）

综合来源；硅发布-Lynn Yang、中国企业家杂志 谭丽平

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刚刚，A16z的第一支加密基金投资业绩被曝光。根据美国付费阅读媒体The Information的报道：

A16z成立于2018年、规模为3个亿美金的第一支加密基金，在去年的加密牛市中兑现了部分收益，目前已经返还给LP这一基金原始规模的3倍。

该基金的其余部分仍然未兑现。但据知情人士透露：理论上，这支基金的回报可能会高达10倍（尽管如果当前的加密熊市持续低迷，可能会让收益缩小）。

另外一个数据则来自于Cambridge Associates：截至2021年底，VC在2018年募集的基金的平均投资回报是约1.7倍，这与A16z的加密基金形成了鲜明对比。

这或许也解释了：为何A16z能够从LP手中融到这么多钱用于投资加密——近四年的时间里，总共76亿美金。同时，也解释了为何加密领域的LP在去年开始了“破圈”，从原来加密界的亿万富翁们，破圈到了传统领域的LP。

与此同时，A16z被曝光：其已将未来更多地寄托在了加密上，而不是其他任何主流硅谷公司——在其管理的资产中，目前约有22%的资本，专门用来投资代币和区块链初创公司。

需要注意的是：A16z的加密之王是——Chris Dixon。

这个人物在2012年加入A16z，并在接下来的近四年里，为A16z募集了当时A16z所管理资产规模的3倍——总共76亿美元，投入到加密创业公司中。今年春天，Chris被《福布斯》评为是“世界顶级风险投资家”。他目前与A16z的创始合伙人马克.安德森以及本.霍洛维茨一起，已经被视为是A16z未来的关键。

加密捕手：9年、500亿、86家公司

a16z正在加密领域疯狂“买买买”。

a16z投资加密领域企业情况。 制表：中国企业家杂志 谭丽平（非实时制图，统计不完全）

可以看到，a16z的加密投资版图，从2013年开始，时间跨度长 ，其覆盖范围也十分广，基础设施、NFT、游戏、DAO、DeFi、元宇宙、公链等相关领域均涉及。时间分布上，虽然a16z较早地关注了加密领域的布局，但真正从2018年开始，才加快了投资步伐，投资最密集时间则是2021年和2022年，超八成项目均首次投资于这两年。

投资分布上看，a16z的投资范围相当广。

最初，其投资项目主要集中在加密货币、区块链、DeFi以及一些基础设施服务商，2021年之后，便开始NFT游戏、NFT音乐、游戏、DAO、元宇宙等更具有Web3属性的公司。

另外，a16z加密领域的投资中，不乏众多初创公司。50%左右的项目，a16z都是在种子轮或者A轮进入。比如，2022年3月，lay-to-earn（P2E）游戏初创公司Battlebound宣布获得a16z领导的480万美元的种子轮融资，而此时，这家公司成立的时间刚十个月，正在开发两款游戏；为开发人员构建Web3身份验证和授权工具的初创公司Dynamic去年12月才成立，今年4月就完成了由a16z领投的750万美元种子轮融资。

一些有大厂背景的创业者，或许更受a16z的青睐。

比如，前微软高管Rahul Sood创立的NFT游戏Irreverent Labs，获得a16z 500万美元种子轮融资。类似的，还有Mysten Labs，是一家由Facebook加密研发部门Novi Research资深人士创立的Web3基础设施公司；要将AI解决方案带入Web3世界的Kosen Labs公司，其创始团队由前谷歌DeepMind人工智能研究人员组成；Metatheory是由Twitch联合创始人Kevin Lin创立的技术驱动型娱乐公司等。

当然，参与头部企业的成长，a16z也不会错过机会。

体系化投后管理，则是a16z另一特点。

在传统的VC中，负责项目投资的合伙人，也会对项目进行一些简单的投后辅导。但a16z则被认为是运用好莱坞明星经纪公司的打法，基于CEO运营网络来帮助投资的项目。a16z加密基金的掌门人Chris Dixon认为，投资只是风投工作中很小一部分，风投的主职应该是服务，设法帮助那些他们所投资的创业者。

据报道，在a16z公司300多人的团队中，有超过70%的人从事投后管理和赋能，也就是咨询、招聘、商务扩展之类的附加值服务，而真正从事投资的人员只有22.7%。

如今其官网上，很大的版面用于展示其团队规模，包括投资团队、市场拓展、人才建设等，单加密领域人才就有超过90人。

来源：官网截图

《a16z：一场“好莱坞”式的胜利》一文中曾总结了a16z的套路：营销团队（帮助引流）+人才团队（帮助招聘）+市场开发团队（帮助获客）+一个研究团队（帮助解决问题）=所投公司的成功。

创始人 Chris Dixon 在公告中写道：“每10-15年就有一个算法周期，当人才、基础设施、知识碰撞到一起，就会诞生每个算法周期的黄金时代。”

a16z强调，当前我们正在开始互联网的三个时代：

现代互联网的第一个时代（大约1990~2005年）是关于分散和社区治理的开放协议。大部分价值都体现在网络的边缘：用户和建设者。
互联网的第二个时代（大约2005~2020年）倾向于孤立的集中式服务。大部分价值都归于少数大型科技公司。
我们现在开始互联网的第三个时代，许多人称之为Web3——它将第一个时代的分散，社区管理的精神与第二个时代的先进、现代功能相结合。这将开启新一轮的创造力和创业精神。

a16z正高举Web3大旗，寻找新的“吞噬”机会。

同时与市场崩溃背道而驰的，并不只有 a16z。今年，风投机构 Haun Ventures 筹集了15亿美元加密基金，Electric Capital 筹集了10亿美元，DragonFly Capital 筹集了6.5亿美元，Bain Capital Crypto 筹集了5.6亿美元。

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